미래에셋대우에서 1일 LG화학(051910)에 대해 "우호적 화학 사이클과 배터리 프리미엄"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 530,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 박연주, 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 530,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 LG화학(051910)에 대해 "화학 시황은 1월부터 회복되기 시작하여, 적어도 1분기까지는 회복 추세가 지속될 것으로 예상된다. 중기적으로도 에탄 크래커 가동 지연 등으로 향후 2~3년간 우호적 업황이 지속될 전망이다. 전기차 배터리 부문의 경우 단기적으로 새로운 모멘텀은 부족한 상황이나 중기 성장 잠재력과 밸류에이션 프리미엄은 유효하다고 판단된다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "4분기에는 화학 부문 영업이익이 전분기대비 감소했는데, 수선비 등 일회성 요인, 환율 하락, 비수기 진입에 따른 일부 화학 제품의 스프레드 둔화 때문으로 추정된다. 정보소재 부문도 전방 산업 수요 둔화 및 환율 하락으로 영업이익이 감소하였고 생명과학은 연구개발비 및 마케팅 비용 증가로 영업이익이 감소하였다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 18년 1분기 영업이익은 7,593억원으로 전분기대비 개선될 전망이다. 화학 제품 스프레드는 재고 축적이 재개되면서 1월 중순 이후 회복세를 보이고 있고, 1분기 중에는 이 같은 회복세가 지속될 것으로 예상한다. 정보소재 및 배터리 부문은 환율 및 계절적 비수기 영향으로 실적이 둔화될 전망이나, 팜한농의 성수기 진입으로 실적이 개선되어 이 부분을 상쇄할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 370,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 530,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 무난했지만 그 폭이 크지는 않았던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 기업의 내부요인보다 시황요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 507,375 | 580,000 | 450,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 530,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 580,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180201 | 매수(유지) | 530,000 | | 20171027 | 매수(유지) | 530,000 | | 20170927 | 매수(유지) | 450,000 | | 20170808 | 매수(유지) | 450,000 | | 20170720 | 매수(유지) | 450,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180201 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 530,000 | | 20180201 | KB증권 | 매수(유지) | 530,000 | | 20180201 | 메리츠종금증권 | 매수 | 560,000 | | 20180131 | 신한금융투자 | 매수 | 500,000 |
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