[ET투자뉴스]삼성물산, "수익성 개선은 주가…" 매수(유지)-신한금융투자

신한금융투자에서 2일 삼성물산(028260)에 대해 "수익성 개선은 주가 할인 해소 요인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다. 신한금융투자 김수현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 신한금융투자에서 삼성물산(028260)에 대해 "이번 실적을 계기로 2018년 건설 및 패션 부문의 수익 개선이 예상되며, 적극적인 주주 환원책으로 인해(DPS 16년 600원 → 17, 18F 2,000원) 주가 할인율이 추가적으로 축소될 전망"라고 분석했다. 또한 신한금융투자에서 "베트남, 인도 등 전략 시장 공략과 중소형 석탄 발전 및 신재생 에너지 확대로 18년 건설부문 수주는 11.2조원(+9.0% YoY)으로 예상된다. 이 중 수익성이 높은 관계사(하이테크) 물량은 4조원으로 17년 6조원 대비 감소할 전망이다. 국내 분양 물량은 11,000세대를 계획해 17년 3,300세대 대비 크게 증가한다"라고 밝혔다. 한편 "리조트 및 급식 식자재 부문의 이익 증가율은 각각 +10%, +4% YoY를 전망한다. 바이오젠의 바이오에피스에 대한 콜옵션 행사가 2분기 중에 예상되며 이에 따라 이자이익 등 정산 관련 손익 7,000억원이 일회성 이익으로 바이오로직스에 인식될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	186,556	220,000	177,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 177,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180202 매수(유지) 180,000 20171031 매수(유지) 180,000 20171030 매수(유지) 180,000 20170727 매수(유지) 180,000 20170411 매수 180,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180202 신한금융투자 매수(유지) 180,000 20180129 미래에셋대우 매수(신규) 180,000 20180111 NH투자증권 매수(유지) 200,000 20180110 교보증권 매수(유지) 180,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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