신한금융투자에서 2일 풍산(103140)에 대해 "아쉬운 4분기 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박광래, 조용민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 풍산(103140)에 대해 "4분기 어닝 쇼크의 주된 이유는 방산 관련 수출제비용의 증가다. 2017년 중동향 방산 수출이 본격화되면서 초기에 고객 확보를 위한 각종 비용이 발생하며 연간 약 400억원(2016년 210억원)의 수출제비용을 기록했다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "향후 전기동 가격의 상승 전망(톤당 가격 ’18년 7,125달러, ‘19F 7,270달러), 부채비율 감소(’17년 118%, ’18년 104%, ’19년 93%), Free Cash Flow 증가(’17년 573억원, ’18년 1,288억원, ’19년 1,464억원) 등 재무상태 개선을 투자 포인트로 제시한다"라고 밝혔다.
한편 "글로벌 인프라 투자 확대, 전기차의 대중화, 주요 광석 생산지역에서의 노동 쟁의 이슈, 약달러 지속 등을 고려할 때 구리 가격은 중기적으로 우상향할 것으로 전망한다. 2018년 톤당 LME 전기동 가격은 7,125달러(+14.9% YoY), 풍산 연결 매출액 3.2조원(+8.6%), 영업이익 2,445억원(+1.4%)을 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 57,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 60,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 시장수익률(유지) |
| 목표주가 | 63,429 | 70,000 | 54,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180202 | 매수(유지) | 60,000 | | 20180108 | 매수(유지) | 60,000 | | 20171030 | 매수(유지) | 60,000 | | 20170801 | 매수(유지) | 60,000 | | 20170731 | 매수(유지) | 60,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180202 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 60,000 | | 20180202 | KB증권 | 매수(유지) | 61,000 | | 20180202 | 대신증권 | 시장수익률(유지) | 54,000 | | 20180202 | 삼성증권 | 매수 | 58,000 |
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