신한금융투자에서 5일 종근당(185750)에 대해 "가장 안정적인 실적 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
신한금융투자 배기달, 이은샘 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 종근당(185750)에 대해 "R&D 투자 증가를 반영하여 목표 PER(주가수익비율)을 26.4배에서 28.0배로 높였기 때문에 동사 목표주가를 170,000원으로 6.3% 상향한다. 올해 영업이익률 8.6%로 상위 제약 업체 중 가장 높으며, 임상 파이프라인의 진전도 기대되어 투자의견 ‘매수’를 유지한다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "올해도 성장이 지속되겠다. 매출액은 9,541억원(+7.9%)으로 예상된다. 고지혈복합제 ‘아토젯’(+18.5%)과 당뇨병 치료제 ‘듀비에’(+15.7%)의 성장이 좋겠다. 작년 출시된 ‘프리베나’(+241억원)는 온기 효과가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "영업이익은 817억원(+4.6%)으로 증가하고 영업이익률은 8.6%(-0.2%p)로 소폭 떨어지겠다. 작년 3.2% 감소한 연구개발비용이 1,081억원(+9.3%)으로 증가가 예상되기 때문이다. 임상 진전에 따른 불가피한 증가다. ‘영업이익+연구개발비용’은 1,899억원(+7.3%)으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 160,000원이 고점으로, 반대로 125,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 170,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 165,182 | 190,000 | 140,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180205 | 매수(유지) | 170,000 | | 20171221 | 매수(유지) | 160,000 | | 20171201 | 매수 | 160,000 | | 20171106 | 매수(유지) | 150,000 | | 20171023 | 매수(유지) | 140,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180205 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 170,000 | | 20180205 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 175,000 | | 20180116 | 하나금융투자 | 매수 | 190,000 | | 20180110 | 현대차투자증권 | 매수 | 170,000 |
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