부국증권에서 5일 기아차(000270)에 대해 "주요국 기저효과로 저평가 해소 기대"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.
부국증권 김경덕 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 부국증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'HOLD(하향)'에서 한단계 상승한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
부국증권에서 기아차(000270)에 대해 "결론적으로 하반기로 갈수록 미국, 중국 시장의 기저효과에 더해 신차 투입 효과로 판매 개선이 예상되며 유럽과 신흥시장 수요 증가 추세가 지속 중인 만큼 볼륨둔화를 상쇄해 줄 것으로 기대된다"라고 분석했다.
또한 부국증권에서 "2018년 1분기 역시 가동률 조정, 현대차 ‘신형 싼타페’ 출시 등에 따른 경쟁 심화로 고정비와 판매비용 증가가 지속될 전망이다. 또한, 신차가 제한적인 상황에서 원화강세로 인한 부담감이 지속될 것으로 보인다. 1분기 영업이익은 전년동기대비 10% 감소한 3,450억원으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "통상임금, 리콜, 원화강세에 따른 실적 개선 지연 전망치 등이 최근 1년여간 주가조정으로 선반영된 측면이 크다고 판단되며, 현재 PBR 0.5배 수준에서 저평가 매력이 부각될 것으로 판단된다. 한편, 올해 경쟁사 대비 동사의 SUV 경쟁력 및 소형 신차효과 등에 관심이 필요한 시점"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
부국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 소폭 감소하였는데도 동사에 대한 투자의견이 시장수익률을 뚜렷하게 초과하고 있어 시황 또는 기업의 성장성 감소와는 다소 동떨어진 주가의 흐름이 동종목의 투자의견 상향의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 40,727 | 48,000 | 32,000 |
| 오늘 부국증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다. |
| <부국증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180205 | 매수(상향) | 43,000 | | 20170724 | HOLD(하향) | 40,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180205 | 부국증권 | 매수(상향) | 43,000 | | 20180129 | KB증권 | 매수(유지) | 45,000 | | 20180129 | 한화투자증권 | HOLD(유지) | 32,000 | | 20180129 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(유지) | 37,000 |
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