NH투자증권에서 6일 SK텔레콤(017670)에 대해 "자회사 성장과 지배구조 변화가 기업 가치 상승의 기폭제가 될 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 330,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 330,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "자회사 성장이 동사의 기업가치 성장을 주도할 것. IPTV와 기가 인터넷으로 고성장을 보여주고 있는 SK브로드밴드와 커머스 사업으로 완전 재편된 SK플래닛의 적자 폭 축소 기대, 2018년에도 꾸준할 것으로 예상되는 SK하이닉스의 지분법 이익, 여느 때보다 높아진 중간지주사 전환 가능성이 동사의 기업 가치 상승에 긍정적 영향을 미칠 것"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "이동전화수익 2.72조원(+0.3% y-y, -0.9% q-q)으로 선택약정할인제도 할인율 인상에 따라 성장률이 둔화되었으나, 전년동기대비 성장세는 유지. 게다가 마케팅비용(7,942억원, -0.2% y-y, -0.4% q-q)도 줄어들어 수익성을 훼손하면서까지 경쟁에 뛰어들지는 않겠다는 의지 확인"라고 밝혔다.
한편 "선택약정할인제도 할인율 인상 및 가계 통신비 인하 정책 영향 때문에 2018년 이동전화수익은 10.82조원으로 전년대비 0.4% 감소할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 275,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 330,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 316,400 | 350,000 | 290,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180206 | 매수(유지) | 330,000 | | 20180118 | 매수(유지) | 330,000 | | 20170717 | 매수(유지) | 310,000 | | 20170427 | 매수(유지) | 275,000 | | 20170206 | 매수(유지) | 275,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180206 | NH투자증권 | 매수(유지) | 330,000 | | 20180206 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 330,000 | | 20180206 | 대신증권 | 매수(유지) | 310,000 | | 20180206 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 346,000 |
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