메리츠종금증권에서 7일 만도(204320)에 대해 "확인될 성장의 방향성"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 365,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 김준성, 이종현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 365,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 만도(204320)에 대해 "이제 지난 4Q17 중국에서의 전방위적인 부품업체 가격재조정 우려는 일단락됐다는 판단이다. 정치이슈에 따른 YoY 판매감소 폭을 축소해 가고 있는 현대차기아차는 오는 3 월 이후 지속적인 판매회복세를 보이며, 18 년 연간 판매 +30% YoY 실현이 가능할 전망"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "비록 부품발주 모델 교체 이슈로 18 년 미국 매출은 YoY 정체가 예상되나, 이를 제외한 타 시장에서의 현대차그룹의 신차효과 개시, 신흥국 경기호조, 중국 기저효과에 따른 매출증가로 18 년 연간 매출은 6.21 조원 (+9% YoY), 영업이익 3,183 억원 (281% YoY)의 호실적이 전망된다"라고 밝혔다.
한편 "수주확대 (17 년 신규수주 12.5 조원, +39% YoY)에 근거한 매출성장 가시성 확대와 지속적으로 늘어나고 있는 ADAS 매출 (17 년 매출 3,638 억원, 영업이익률 4.0%, 18-20 년 연평균 매출성장률 29%) 또한 중장기 기업가치 개선 방향성에 기여할 수 있다고 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 260,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 365,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 350,000 | 380,000 | 270,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 365,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180207 | 매수 | 365,000 | | 20171127 | TRADING BUY | 365,000 | | 20171030 | 매수 | 355,000 | | 20171011 | 매수 | 295,000 | | 20170728 | 매수 | 295,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180207 | 메리츠종금증권 | 매수 | 365,000 | | 20180207 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 325,000 | | 20180207 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 375,000 | | 20180207 | 하나금융투자 | NEUTRAL(하향) | 300,000 |
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