| DB금융투자에서 7일 만도(204320)에 대해 "18년은 정상화의 시발점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다. DB금융투자 김평모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing DB금융투자에서 만도(204320)에 대해 "추정치 하향에도 불구하고 일회성 비용으로 점철된 17년 실적을 뒤로하고, 18년 실적은 정상화 될 전망이다. 현대기아차가 저가차를 비롯한 다양한 신차 출시 및 중국 내륙 내 판매 강화를 통해 판매가 점차 회복하며 중국법인의 실적 역시 반등할 것으로 예상한다"라고 분석했다. 또한 DB금융투자에서 "동사의 4Q17실적은 매출액 1조 5,101억원(-11.3% YoY, +11.8%QoQ), 영업이익 635억원(-42.0%YoY, 흑자전환QoQ)을 기록했다. 영업이익 기준 시장기대치를 13% 상회했지만, 일부 적자 예상들을 제외한 최근 추정치가 7~800억원이였던 점을 감안하면 부진한 실적이었다"라고 밝혔다. 한편 "18년 실적은 기존 추정치 대비 다소 미진할 전망이지만 동사의 핵심성장동력은 탄탄한 성장을 지속 중이다. 현대기아차가 2020년까지 전 차종에 AEB(Autonomous Emergency Brake, 자동 긴급 제동 시스템)를 탑재하기로 함에 따라 ADAS 매출은 2020년까지 고성장을 지속할 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년1월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 370,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 347,500 | 380,000 | 270,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
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