| 키움증권에서 7일 만도(204320)에 대해 "4Q17 일회성 요인 제외 시 부진한 실적 기록"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 620,000원으로 내놓았다. 키움증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 116.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing 키움증권에서 만도(204320)에 대해 "3월에 결정될 아연 benchmark TC [제련 수수료] 협상에 대한 불확실성이 존재하나, 크게 우려할 필요는 없다. 이는 『17년 연간 TC 타결 당시의 Spot 가격과 현 TC 차이는 10~15달러에 불과, 18년 하반기 신규 광산물량 출회』의 두 가지 이유 때문이다. 당사는 18년 연간 benchmark TC는 17년과 비슷한 수준 [BASE TC 172달러] 결정될 것으로 전망한다"라고 분석했다. 또한 키움증권에서 "동사의 경우 『달러 강세 및 위험 자산 가격 하락』이라는 Risk 요인을 일정 헤지 할 수 있는 사업 구조를 보유하고 있다. 달러 강세 이면의 『원화약세 = 원/달러 환율 상승』는 동사 실적에 긍정적이다. 비철금속 [위험 자산] 약세 구간에서의 안전 자산 선호 현상은 동사 주가를 지지하는 요인"라고 밝혔다. 한편 "동사는 18년 약 1,000억원을 상회하는 자체적 실적 개선 요인이 있다. 고려아연의 경우, 그 효과가 880억원에 달한다. 이는 각각 전해공장 증설 [연 420억원 비용절감], ESS 도입 [연 200억원 비용절감], 전자급 황산증설 [연 260억원 이익 증가]로 구성된다. 호주 자회사인 SMC는 태양광 도입으로 연간 250억원의 전력비 절감이 가능하다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 359,474 | 620,000 | 270,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 620,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 72.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
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증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com