신영증권에서 8일 엔씨소프트(036570)에 대해 "4분기 실적이 진짜 체력"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 560,000원으로 내놓았다.
신영증권 장원열, 신수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 560,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. |
◆ Report briefing
신영증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "4분기에는 PC 온라인게임의 과금 방식 변경(아이온), 확장팩 판매(길드워2)의 영향으로 당사 추정치를 상회했다. 인센티브 지급으로 인한 인건비 증가와 ‘리니지M’의 대규모 업데이트 이후 실시된 마케팅비 증가로 영업이익은 컨센서스 및 당사 추정치를 소폭 하회했다"라고 분석했다.
또한 신영증권에서 "‘17년 하반기 출시된 다수의 MMORPG 장르 게임들이 예상보다 부진한 성과를 거둔 상황에서 기존 게임과의 차별화 및 높은 완성도를 통해 유저들의 높아진 눈높이를 충족시킬 필요성. ‘블레이드&소울2’는 기존 2분기 출시에서 3분기 이후 출시로 보는 것이 타당하다고 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "신작 출시 일정이 구체화되면 예년 수준의 Valuation 회복할 전망. ‘18년 이익 성장에 따른 DPS 증가 감안할 경우 주가의 하방 경직성도 확보한 상황"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 360,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 560,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 582,478 | 650,000 | 520,000 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 560,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 520,000원을 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180208 | 매수(유지) | 560,000 | | 20180110 | 매수 | 560,000 | | 20180110 | 매수 | 560,000 | | 20171129 | 매수(유지) | 560,000 | | 20171120 | 매수(유지) | 560,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180208 | 신영증권 | 매수(유지) | 560,000 | | 20180208 | KB증권 | 매수(유지) | 550,000 | | 20180205 | KTB투자증권 | 매수 | 600,000 | | 20180119 | 키움증권 | 매수(유지) | 530,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
