미래에셋대우에서 8일 CJ E&M(130960)에 대해 "실적은 아쉽지만 저력은 여전"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 107,500원으로 내놓았다.
미래에셋대우 박정엽 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 107,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 CJ E&M(130960)에 대해 "실적 하향에도 불구하고, 중국/신규 플랫폼향 콘텐츠 판매의 폭발적인 잠재력이 제작 자회사 가치로 원활히 반영되는 점, 콘텐츠 경쟁력을 앞세워 방송/디지털 광고 시장 초과 성장을 지속하는 점을 근거로 매수 의견을 유지한다. 속도 조절이 필요할 뿐 방향성은 그대로다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "콘텐츠 경쟁력 강화가 광고 단가 상승으로 부드럽게 연결되고 있다. 2017년 3분기까지 금요일 프라임타임 중심으로 장기간 이어온 광고단가 상승은 이후 타 시간대로 확산되고 있다. 양질의 콘텐츠 다수를 바탕으로 한 편성 전략 변화(드라마 슬랏 확장 등) 때문이다. 이는 상대 경쟁력 강화에 따른 단가 상승이 향후 2nd-tier 채널로 확산될 가능성 또한 내포한다"라고 밝혔다.
한편 "양질의 콘텐츠가 지속 방영되면서, 콘텐츠 흥행이 광고 단가에 반영되는 시차도 줄어드는 모습이다. 이에 1월과 2월 초 광고 매출 호조는 이 시기 직전 방영된 ‘슬기로운 감빵생활’, ‘윤식당2’, ‘화유기’ 등의 흥행 성공과 관련 깊다고 판단하며, 1분기 TV 광고에 대한 기대감도 높게 가져간다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 97,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 109,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 107,500원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY(신규) |
| 목표주가 | 112,767 | 130,000 | 100,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 107,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180208 | 매수(유지) | 107,500 | | 20171206 | 매수(유지) | 109,000 | | 20171114 | 매수(유지) | 109,000 | | 20171113 | 매수(유지) | 109,000 | | 20171020 | 매수(유지) | 102,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180208 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 107,500 | | 20180208 | KB증권 | 매수(유지) | 108,000 | | 20180118 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 125,000 | | 20180118 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 108,000 |
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