삼성증권에서 8일 CJ오쇼핑(035760)에 대해 "본업은 안정적, 관건은 합병과 자산효율화 성과"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.
삼성증권 남옥진, 이다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 CJ오쇼핑(035760)에 대해 "주력인 TV부문의 취급고 성장률을 7.5%로 예상하는데, T커머스 매출이 2017년 2천억원에서 2018년 2,700억원으로 늘어나 성장을 주도할 전망. 또 2017년에 경쟁사 대비 상대적으로 성장성이 낮았던 모바일 부문의 외형성장 강화로 동 부문 매출성장률이 2017년 11.2%에서 2018년 13.5% 수준으로 상승할 전망"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "최근 부인공시가 있었지만 동사가 보유한 CJ헬로비전은 결국 매각 가능성이 높아 보인다. 최근 언론에 보도된 보유지분 54%의 매각대금은 1조원 수준이며 이는 비효율 자산매각으로 동사 주가에 긍정적 요인으로 작용할 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사는 CJ헬로비전 지분매각을 통한 대규모 자금유입 가능성이 높고, 해외 구조조정 후 지분법이 흑자기조로 돌아서면서 여전히 적자상태인 경쟁사들과 차별화 될 전망. 동사는 2017년 이후로 홈쇼핑사 중 매 분기 가장 높은 영업이익을 달성하고 있는데, 이러한 업계 선두권 영업력은 2018년 이후에도 지속될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 280,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 276,250 | 300,000 | 236,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 236,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180208 | 매수 | 280,000 | | 20180118 | 매수 | 280,000 | | 20180109 | 매수 | 280,000 | | 20171128 | 매수 | 280,000 | | 20171120 | 매수 | 260,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180208 | 삼성증권 | 매수 | 280,000 | | 20180119 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 236,000 | | 20180118 | DB금융투자 | 매수(유지) | 290,000 | | 20180118 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 274,000 |
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