[ET투자뉴스]아시아나항공, "4분기 분기 사상 …" 매수-삼성증권

삼성증권에서 8일 아시아나항공(020560)에 대해 "4분기 분기 사상 최대 실적 달성"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,100원을 내놓았다. 삼성증권 김영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 아시아나항공(020560)에 대해 "동사의 4Q17 매출액과 영업이익은 각 각 전년 동기 대비 13%, 114% 증가하여 시장 기대치를 크게 상회했다. 추석 이연 효과와 견조한 4분기 출국 수요에 힘입은 여객 Yield 상승과 4Q16부터 이어지고 있는 화물 부문 호조세 지속이 호실적을 견인했다"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "2017년 중국인 입국자수가 417만여명에 그치며 전년대비 48.3% 급감함에 따라 기저효과가 기대되는 가운데, 최근 베이징 및 산동지역에서 조건부 단체 관광이 허용되는 등 점진적인 중국인 입국 회복에 대한 기대감 고조"라고 밝혔다. 한편 "당사 커버리지 내 항공사 중 중국 exposure가 가장 높은 항공사로 고수익 중국 노선 회복 시 탄력적인 주가 상승을 보일 것으로 전망. 또한, 단거리 노선을 중심으로 한 출국 수요 증가의 낙수 효과가 장거리 노선까지 이어지고 있어 유럽노선 신규 취항 및 미주 노선 증편에 따른 수혜가 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년2월 4,700원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 6,100원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY
목표주가	6,000	6,500	5,400

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 6,100원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 5,400원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180208 매수 6,100 20180124 매수 6,100 20170929 매수 5,300 20170811 HOLD 6,000 20170605 HOLD 6,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180208 삼성증권 매수 6,100 20180208 미래에셋대우 매수(유지) 6,000 20180208 KB증권 매수(유지) 6,400 20180131 메리츠종금증권 TRADING BUY 5,400

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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