유안타증권에서 8일 파라다이스(034230)에 대해 "4Q17 P-씨티 영업적자는 1회성 인건비 이슈에 기인"라며 투자의견을 'STRONG BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.
유안타증권 박성호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY(M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '강력매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 파라다이스(034230)에 대해 "4Q17 부문별 영업이익은 본사 -47억원, 부산호텔 15억원, 파라다이스세가사미 -26억원을 기록. 본사 실적부진은 중국인 VIP 관련 크레딧 이슈 등이 반영된 이슈인 관계로 다소 부정적으로 해석되지만, 파라다이스세가사미의 적자전환은 1회성 인건비 이슈 등에 기인한 관계로 특별히 우려할 사항이 아니다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "본사의 1월 카지노 지표는 드롭액 2,909억원(-19% YoY), 홀드율 10.2%(-0.3%p YoY). 카지노 매출은 323억원(-19% YoY)으로 감소. 1월 카지노 매출을 3개월간 유지시, 1Q18 본사는 흑자전환(QoQ) 가능 추정. 1월 국적별 드롭액은 중국인 VIP 829억원(-49% YoY, +4% MoM), 일본인 VIP 927억원(+2% YoY, +35% MoM), 기타 VIP 606억원(+27% YoY, +5% MoM)을 기록해 MoM 기준으로 매우 좋은 흐름을 보였다"라고 밝혔다.
한편 "4Q17 이자비용은 38억원을 기록해 QoQ로 56억원 감소. 이는 일부 이자비용의 자본화 효과(건설중인 자산 계정에 반영)에 기인한다. P-씨티의 1-2단계 개장 이후엔, 자본화 중인 이자비용이 재차 비용화될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년5월 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 32,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(M) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 30,313 | 32,000 | 28,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'STRONG BUY(M)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180208 | STRONG BUY(M) | 32,000 | | 20180111 | STRONG BUY(M) | 32,000 | | 20171108 | STRONG BUY(M) | 32,000 | | 20171012 | STRONG BUY(유지) | 21,000 | | 20170925 | STRONG BUY(U) | 20,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180208 | 유안타증권 | STRONG BUY(M) | 32,000 | | 20180126 | 현대차투자증권 | BUY | 28,000 | | 20180108 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 30,000 | | 20180108 | 대신증권 | 매수(유지) | 31,000 |
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