[ET투자뉴스]서울반도체_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 8일 오전 11시55분 현재 전일대비 5.44% 오른 23,250원을 기록하고 있는 서울반도체는 지난 1개월간 11.6% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서울반도체의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 서울반도체의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서울반도체가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
원익IPS	3.6%	16.4%	4.5
리노공업	3.3%	14.2%	4.3
서울반도체	3.3%	-11.6%	-3.5
이오테크닉스	3.0%	-6.6%	-2.1
SK머티리얼즈	2.1%	9.1%	4.3
코스닥	1.8%	1.7%	0.9
반도체	1.7%	0.7%	0.4

관련종목들 상승 우위, 반도체업종 +2.53%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 2.53% 상승중이다.

		리노공업	61,000원 ▼5200(-7.86%)
SK머티리얼즈	165,900원 ▲1300(+0.79%)	이오테크닉스	89,300원 ▲2700(+3.12%)

증권사 목표주가 32,400원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 서울반도체의 평균 목표주가는 32,400원이다. 현재 주가는 23,250원으로 9,150원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 정원석 에널리스트가 " 18년 공급 과잉에 따른 LED Chip 가격 하락 불확실성 존재, 1Q18 실적은 일반, 자동차 조명의 점진적인 출하 증가와 국내, 중국 TV 세트업체 추가 공급 다변화로 매출액 2,810억원 (YoY: +10%, QoQ: -1%), 영업이익 220억원을 기록하며 전년 대비 성장세를 이어갈 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 신한금융투자의 소현철, 윤영식 에널리스트가 " 아쉬운 4분기. 자동차와 조명용 LED 성장세 유효, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.76%로 업종평균 상회. PER은 22.13으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.94임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서울반도체는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	서울반도체	원익IPS	SK머티리얼즈	이오테크닉스	리노공업
ROE	8.8	31.2	28.1	14.2	19.0
PER	22.1	14.9	16.2	20.9	22.4
PBR	1.9	4.7	4.6	3.0	4.3
기준년월	2017년9월		2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 10일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,290,708주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,788,048주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 3,078,756주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.79%로 적정수준 최근 한달간 서울반도체의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.04%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.68%를 보였으며 기관은 13.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.76%로 가장 높았고, 외국인이 23.28%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.94%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 26,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 26,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,200원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 26,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 26,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월31일 :서울반도체(주) 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)
1월30일 :서울반도체(주) 현금ㆍ현물배당 결정
1월30일 :서울반도체(주) 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
1월30일 :서울반도체(주) 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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