KB증권에서 9일 롯데케미칼(011170)에 대해 "2017년을 반추하면 2018년 주가상승이 보인다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "2017년을 교훈으로 본다면 2018년 주가는 크게 상승할 전망이다. 금년 상반기 미국 에탄크래커 상업가동이 일단락되면 2019년까지 신규증설은 크게 감소하기 때문이다. 불확실성은 상반기로 종료될 것이다. 또한 금년말 완공되는 롯데의 에탄크래커 (연산 100만톤)는 2019년 성장동력으로 크게 기여할 것이기 때문"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 4분기 매출액은 4조 349억원으로 전년동기대비 9.9% 증가하였으나, 영업이익은 7,144억원으로 2.6% 감소하였다. LC Olefin사업의 실적호전을 통해 컨센서스 (FnGuide 1/12기준 영업이익 6,576억원)를 상회하였다. 4분기 Olefin사업 영업이익은 4,502억원 (OPM 22.1%)으로 전년동기대비 6.1% 감소하였다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 1분기 매출액과 영업이익은 4조 3,191억원, 8,235억원으로 2017년 1분기대비 각각 8.1%, 1.1% 증가할 전망이다. BD와 SM 및 BTX 스프레드 하락으로 Olefin사업 영업이익은 전년대비 14% 감소할 것으로 판단된다. 그러나 LC Titan과 Aromatics의 실적개선으로 인해 전사 영업이익은 전년수준을 시현할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 600,000원까지 높아졌다가 2017년10월 450,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 520,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 525,000 | 650,000 | 410,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 520,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180209 | 매수(유지) | 520,000 | | 20171212 | 매수(유지) | 450,000 | | 20171117 | 매수(유지) | 450,000 | | 20171031 | 매수(유지) | 450,000 | | 20170921 | 매수(유지) | 480,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180209 | KB증권 | 매수(유지) | 520,000 | | 20180202 | 키움증권 | 매수(유지) | 580,000 | | 20180131 | 신한금융투자 | 매수 | 485,000 | | 20180123 | 신영증권 | 매수(유지) | 580,000 |
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