KB증권에서 9일 우리은행(000030)에 대해 "일회성 요인 감안 시 경상적 수준의 실적 기록"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.
KB증권 유승창, 이남석, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 우리은행(000030)에 대해 "동사의 4Q17 순이익이 시장 컨센서스를 크게 하회한 주된 원인은 일부 대기업여신에 대한 대손충당금과 손상차손 인식 및 휴면 자기앞수표 기부금 출연 등인 것으로 판단한다. 이러한 일회성 요인을 감안한 우리은행의 4분기 순이익은 3천억원 수준으로 당사 추정치를 소폭 상회한 것으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "우리은행의 4Q17 실적의 중요한 특징은 일부 거액여신에 대한 대규모 대손충당금 전입과 순이자마진 하락인 것으로 판단한다. 우리은행은 이번 금호타이어 관련 대손충당금 적립으로 85% 수준의 적립율을 기록해 향후 추가적인 비용 발생 가능성은 크지 않을 것"라고 밝혔다.
한편 "동사의 4Q17 순이익은 시장 컨센서스를 크게 하회했으나 구조적인 수익성 악화는 아닌 것으로 판단한다. 다만, 업종 내에서 낮은 자기자본이익률 (ROE) 및 이익 증가율 전망으로 인해 주가 상승 폭은 상대적으로 제한적일 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년1월 14,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 20,750 | 23,000 | 19,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180209 | HOLD(유지) | 20,000 | | 20171027 | HOLD(유지) | 20,000 | | 20171017 | HOLD(유지) | 20,000 | | 20170721 | HOLD(유지) | 20,000 | | 20170712 | HOLD(유지) | 20,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180209 | KB증권 | HOLD(유지) | 20,000 | | 20180126 | 현대차투자증권 | BUY | 23,000 | | 20180116 | 메리츠종금증권 | 매수 | 21,000 | | 20180115 | SK증권 | 매수(유지) | 20,500 |
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