SK증권에서 12일 현대중공업(009540)에 대해 "수주와 실적이 동시에 하락할 수 있다"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
SK증권 유승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 현대중공업(009540)에 대해 "Dubai 유는 지난 6 개월간 $50/bbl 수준에서 2 월 9 일 $61.22/bbl 까지 약 22% 상승했다. 이에 따라 최근 해양플랜트 건조 의뢰가 다수 있지만 작년 12 월 2 개의 해양플랜트 수주전에서 싱가포르의 셈코프마린社가 저가로 수주를 가져가며 국내 선사의 가격 경쟁력이 도마 위에 올랐다. 따라서 유가 강세로 해양플랜트 발주가 나더라도 국내 선사의 수주를 장담하기 어렵다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "중국에서의 LNG 동절기 수요가 잦아들고 올해 러시아에서 중국 동북쪽으로 유입되는 Power of Siberia I 파이프라인이 가동되면 PNG 가 LNG 수요를 대체할 것이기에 추가적인 LNG 탱커 발주를 기대하기는 어렵다는 판단이다"라고 밝혔다.
한편 "포스코와 현대제철이 1 분기 내 후판가 추가 인상 의사를 밝힌 바 금년 영업이익의 하방이 열려있기에 4Q17 의 적자가 지속될 수도 있다. 이에 투자의견 중립을 유지하고 목표주가를 150,000 원으로 하향한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 235,000원까지 높아졌다가 2017년9월 172,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(U) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 168,875 | 240,000 | 110,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180212 | 중립(유지) | 150,000 | | 20171101 | 중립(유지) | 172,000 | | 20170904 | 중립(신규편입) | 172,000 | | 20170802 | 매수(유지) | 235,000 | | 20170703 | 매수(재개) | 235,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180212 | SK증권 | 중립(유지) | 150,000 | | 20180131 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 207,000 | | 20180129 | 신한금융투자 | 매수(상향) | 170,000 | | 20180123 | 한국투자증권 | 매수 | 180,000 |
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