유진투자증권에서 12일 광주은행(192530)에 대해 "2018년 최대실적에도 불구 Valuation 매우 낮은 수준"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 16,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 16,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 광주은행(192530)에 대해 "2018년 하반기 집단(중도금)대출 감소(평잔 및 잔액기준 각각 1.7조원 및 3.0조원)에 따른 성장축소 우려는 크지 않다고 판단. 2015년 이후 3년간 연평균 원화대출성장률 +15.9%로 높음에 따라 리스크 관리가 보다 중요하기 때문. 또한 집단대출 금리가 상대적으로 낮음을 감안하면 NIM 상승 측면에서도 긍정적"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동사의 4Q17 지배주주순이익은 -85.4%qoq(+27.3%yoy)인 65억원을 실현하여 당사(103억원) 및 시장예상치(209억원)을 하회했는데, 이자이익 증가추세 지속에도 불구하고 보수적 충당금적립에 따른 대손충당금전입 증가와 명예퇴직 등 판관비 증가에 기인한다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 1Q18 지배주주순이익은 +586.2%qoq(+4.1%yoy)인 446억원으로 큰 폭 증가가 예상된다. 영업일수 2일 감소에도 불구하고 11월 기준금리 인상에 따른 NIM 상승 효과로 이자이익 증가 추세(+0.2%qoq, +10.8%yoy)가 지속될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 16,000 | 16,000 | 16,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180212 | 매수(유지) | 16,000 | | 20180103 | 매수(유지) | 16,000 | | 20171106 | 매수(유지) | 16,000 | | 20170801 | 매수(유지) | 16,000 | | 20170529 | 매수 | 16,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180212 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 16,000 | | 20180208 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 16,000 | | 20171130 | 유안타증권 | 매수(유지) | 16,000 |
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