[ET투자뉴스]대한항공_거래비중 기관 32.74%, 외국인 15.25%

위험대비수익률 -3.1로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 13일 오전 11시35분 현재 전일대비 1.66% 하락하면서 35,600원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 5.32% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
제주항공	2.8%	23.8%	8.4
팬오션	2.6%	2.2%	0.8
현대글로비스	1.7%	-3.2%	-1.8
대한항공	1.7%	-5.3%	-3.1
CJ대한통운	1.5%	-4.7%	-3.1
코스피	1.0%	-3.7%	-3.7
운수창고업	0.9%	-1.4%	-1.5

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.12%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 운수창고업업종은 0.12% 하락중이다.

현대글로비스	135,000원 0 (0.00%)	팬오션	5,560원 ▲50(+0.91%)
제주항공	43,200원 ▼550(-1.26%)	CJ대한통운	130,500원 ▲500(+0.38%)

증권사 목표주가 46,800원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 46,800원이다. 현재 주가는 35,600원으로 11,200원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 강성진, 정혜정 에널리스트가 " 원화 가치 절상과 업황 호조의 결과, 동사의 4Q17 영업이익이 전년동기대비 개선된 것은 원화 가치 절상에 따른 비용 절감, 업황 호조에 따른 yield 상승 및 수송량 증가가 원인이다. 원화 강세 등에 따라 339억원의 고정비 절감효과가 발생한 것으로 보이며, 여객 및 화물 수송이 늘어 647억원의 영업이익 증가효과가 나타났다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했고, 케이프투자증권의 신민석 에널리스트가 " 호텔과 항공우주만 빼면 너무 좋다, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 47,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.54%로 업종평균 상회. PBR은 1.12임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	대한항공	제주항공	현대글로비스	CJ대한통운	팬오션
ROE	-7.3	22.7	12.4	1.9	2.5
PER	-	15.9	10.9	56.5	46.9
PBR	1.1	3.6	1.3	1.1	1.2
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 2월7일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,291,740주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 988,923주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,280,663주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.68%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.15%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.74%, 외국인 15.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.74%를 보였으며 외국인은 15.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.3%로 가장 높았고, 기관이 37.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 32,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 32,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,900원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월8일 :(주)대한항공 현금ㆍ현물 배당 결정
2월8일 :(주)대한항공 영업(잠정)실적(공정공시)
2월8일 :(주)대한항공 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월5일 :(주)대한항공 타인에대한채무보증결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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