SK증권에서 14일 코스맥스(192820)에 대해 "눈부신 중국 성장성, 아쉬운 수익성"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.
SK증권 서영화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "동사의 4Q17 실적은 매출액 2,240 억원(y-y +12.2%), 영업이익 64 억원(y-y -32.5%)으로 영업이익이 컨센서스 69 억원을 소폭 하회하는 실적을 시현하였다. 국내 부문은 단가가 낮은 마스크시트 비중 확대와 매출 역성장에 따른 고정비 부담 증가로 영업이익률이 y-y -5.7%p 하락한 1.1%를 기록하였다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "2018 년 1 분기 현재는 4Q17 의 기조가 지속되고 있는 상황이다. 중국은 고성장을 이어나가고 있으나, 국내의 부진이 불가피할 전망이며 중국과 국내 모두 고정비 부담이 지속되고 있어 마진율 개선 역시 쉽지 않은 모습"라고 밝혔다.
한편 "인도네시아는 고객사 제품 리뉴얼이 진행되면서 일시적으로 매출액이 감소하였으며, 리뉴얼에 따른 매출 감소 영향은 1Q18E 까지 지속될 전망이다. 미국은 큰 폭의 외형 성장(y-y +111.4%)과 수익성 개선이 동반되고 있는 상황"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년5월 190,000원까지 높아졌다가 2017년8월 135,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 135,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 148,250 | 170,000 | 130,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 바로투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180214 | 중립(유지) | 135,000 | | 20180117 | 중립(유지) | 150,000 | | 20171114 | 중립(하향) | 135,000 | | 20170810 | 매수(유지) | 135,000 | | 20170712 | 매수(유지) | 150,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180214 | SK증권 | 중립(유지) | 135,000 | | 20180214 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 140,000 | | 20180214 | 대신증권 | 매수(유지) | 154,000 | | 20180214 | 삼성증권 | 매수 | 170,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
