NH투자증권에서 14일 한국전력(015760)에 대해 "역시나 올 겨울은 추웠다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 55,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 이민재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 55,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 64.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "4분기에는 원전 복구 충당부채(2,660억원)와 평창올림픽 후원금 등 일회성 비용 인식, 계획예방정비 마무리가 지연됨에 따라 4분기 원자력발전 이용률 65.2% 기록, 원자재가격 상승세 지속됨에 따라 석탄가격 톤당 123,000원(+17.7% y-y), LNG 가격 톤당 671,000원(+10.1% y-y) 기록했다"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "4월까지 원자력발전소 10기에 대한 계획예방정비가 종료되고, 신규로 원자력발전 5기가 정비에 돌입. 이에 5월부터 원자력발전 비중은 25% 이상으로 회복할 전망. 2018년 영업이익은 상반기 3,477억원(-85% y-y), 하반기 5조 64억원(+89% y-y)으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "원자력발전 이용률 회복은 실적 개선이 시작되는 계기. 추가로 하반기 산업용 전기요금 체계 개편 통한 전기요금 인상 효과 외에도 9월 신고리 4호기, 12월 신한울 1호기 도입으로 기저발전 증설 효과가 계속될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년5월 46,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 55,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(신규) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 44,846 | 56,000 | 36,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180214 | 매수(유지) | 55,000 | | 20180125 | 매수(유지) | 55,000 | | 20171214 | 매수(유지) | 55,000 | | 20171121 | 매수(유지) | 55,000 | | 20171108 | 매수(유지) | 55,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180214 | NH투자증권 | 매수(유지) | 55,000 | | 20180214 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 44,000 | | 20180214 | 신한금융투자 | TRADING BUY(유지) | 36,000 | | 20180214 | 한화투자증권 | HOLD(유지) | 38,000 |
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