유진투자증권에서 21일 씨에스윈드(112610)에 대해 "M&A 결정 매우 긍정적, 기업 가치 평가 높아질 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 45,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 한병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 45,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 씨에스윈드(112610)에 대해 "동사는 국내의 풍력부품업체인 삼현엔지니어링의 지분 34%를 132억원에 인수한다고 공시했다. 동사의 주력 고객은 지멘스와 베스타스이다. 따라서 GE를 주고객으로 확보하고 있는 삼현엔지니어링은 씨에스윈드에 인수 후 고객기반이 확대된다. 또한 동업체는 현재 육상풍력용 베어링만 생산하고 있으나 시설투자를 하면 해상풍력용 베어링 시장에도 진출할 수 있다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동사의 가치 평가 시 가장 큰 약점은 풍력 타워 하나의 아이템만 공급한다는 것이다. 진입장벽이 높은 해상풍력 타워 시장 진입으로 이를 극복하고 있지만 중장기 성장을 위해서는 풍력 밸류체인내의 다른 사업으로 확장하는 것이 반드시 필요했다. 삼현엔지니어링의 인수가 이를 충족해준 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "삼현엔지니어링의 베어링 매출액 성장도 가시성이 높다. 씨에스윈드의 영업력으로 고객사를 지멘스나 베스타스로 확장하고 해상풍력용 베어링 시장까지 진출하게 되면 삼현엔지니어링의 성장속도는 더 빨라질 것으로 판단된다. 추가 지분을 확보해 삼현엔지니어링을 연결기준 자회사로 확정하면 씨에스윈드에 대한 실적 추정을 상향할 계획"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 31,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 45,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 41,333 | 45,000 | 39,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180221 | 매수(유지) | 45,000 | | 20180219 | 매수(유지) | 45,000 | | 20180202 | 매수(유지) | 45,000 | | 20180130 | 매수(유지) | 45,000 | | 20180119 | 매수(유지) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180221 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 45,000 | | 20180129 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 39,000 | | 20180126 | NH투자증권 | BUY(유지) | 40,000 |
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