[ET투자뉴스]한컴MDS_증권사 목표주가 24,900원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 21일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.65% 오른 19,400원을 기록하고 있는 한컴MDS는 지난 1개월간 13.62% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 소프트웨어 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한컴MDS의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한컴MDS의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 소프트웨어업종의 위험대비수익률인 -0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한컴MDS가 속해 있는 소프트웨어업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
이니텍	3.9%	-13.1%	-3.3
에스트래픽	3.8%	-21.5%	-5.6
한컴MDS	2.5%	-13.6%	-5.4
투비소프트	2.1%	3.8%	1.8
유비케어	1.7%	-6.6%	-3.8
코스닥	2.0%	-0.5%	-0.2
소프트웨어	1.9%	-1.0%	-0.5

관련종목들 상승 우위, 소프트웨어업종 +1.62%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 소프트웨어업종은 1.62% 상승중이다.

이니텍	8,780원 ▲270(+3.17%)	유비케어	3,985원 ▲45(+1.14%)
투비소프트	9,870원 ▲240(+2.49%)	에스트래픽	13,500원 ▼200(-1.46%)

증권사 목표주가 24,900원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한컴MDS의 평균 목표주가는 24,900원이다. 현재 주가는 19,400원으로 5,500원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 이승훈 에널리스트가 " 2018년 신규사업과 자회사 가치 부각, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했고, 유진투자증권의 박종선 에널리스트가 " 2018년 본사의 안정적 재성장 및 자회사 성장을 기대한다, 실망스런 4분기 실적에도 불구하고, 올해는 본사 및 자회사 실적 성장과 함께 자회사 유니맥스의 상장이 예정되어 있는 등 주가 상승모멘텀을 보유하고 있어 주가의 추가 하락은 제한적이며, 실적 개선과 함게 점차 상승세로 전환할 전망 …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,700원을 제시했다.

1월30일에 한컴MDS 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	420.0억	25.0억	24.0억
직전분기 대비	32.5% 증가	0.8% 감소	53.8% 증가
전년동기 대비	21.6% 감소	55.8% 감소	33.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.98%로 업종평균 상회. PER은 19.1로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.62임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한컴MDS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한컴MDS	에스트래픽	유비케어	이니텍	투비소프트
ROE	8.5	-	9.0	5.8	-4.1
PER	19.1	-	37.4	16.6	-
PBR	1.6	9.6	3.4	1.0	2.8
기준년월	2017년9월		2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 2월13일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 95,568주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 194,483주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 290,051주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.55%로 적정수준 최근 한달간 한컴MDS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.55%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.78%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.68%를 보였으며 기관은 9.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.68%로 가장 높았고, 외국인이 10.82%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

주요 매물구간인 21,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,300원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 20,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 20,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

1월30일 :(주)한컴MDS 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)


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