KB증권에서 22일 AP시스템(265520)에 대해 "고객기반 다변화 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원, 황고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 AP시스템(265520)에 대해 "2017년부터 중국 패널업체로 고객기반을 다변화하고 있어 2018년부터 신규수주가 점진적으로 증가할 것으로 예상된다. 이는 중국 BOE B7, B11 설비투자 신규수주가 예상되고, 중국 GVO, Truly의 OLED 신규투자에 따른 장비 수주 증가가 기대되기 때문이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 4분기 매출액과 영업이익은 2,371억원, 23억원으로 전분기 수준과 유사할 전망이다. 이는 2017년 신규수주 물량이 상반기 실적에 반영이 대부분 완료되고, 후공정 신규장비의 수율부진이 지속되며, 중국 패널업체의 신규수주는 2018년부터 실적에 반영될 것으로 예상되기 때문"라고 밝혔다.
한편 "2018년 영업이익은 기저효과에 힘입어 전년대비 59% 증가한 745억원 (영업이익률: 8.2%)으로 추정되어 실적개선 추세가 전망된다. 비록 삼성디스플레이 (SDC)의 A5 신규투자 지연 영향으로 올 상반기 매출성장은 다소 둔화될 것으로 예상되지만 향후 SDC OLED 신규투자 개시 시점 및 중국 패널업체의 OLED 투자확대 여지도 남아 있는 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 49,000 | 60,000 | 42,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180222 | 매수(유지) | 42,000 | | 20170811 | 매수(신규) | 49,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180222 | KB증권 | 매수(유지) | 42,000 | | 20180110 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 45,000 | | 20180108 | 유안타증권 | 매수(유지) | 60,000 | | 20171204 | 메리츠종금증권 | 매수 | 49,000 |
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