유진투자증권에서 22일 JB금융지주(175330)에 대해 "높은 이익모멘텀 대비 낮은 Valuation"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 8,500원으로 내놓았다.
유진투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 8,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "2018년부터 순이익 증가의 근거가 비상장은행인 전북은행이라는 점에서 2018년부터 이익증가가 주가에 반영될 전망. 더불어 낮은 자본비율 우려가 희석되었고, 이익모멘텀에도 불구하고 2018년말 기준 PBR 0.38배 및 PER 4.65배에 불과하다는 점에서 은행주 내 투자매력이 가장 높은 종목"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "지난 1월 자본규제 개편방안에서 정부는 가계대출 위험가중치 상향 조정. 따라서 가계대출 비중이 낮은 지방은행은 오히려 유리할 전망. 더불어 2019년 6월 내부등급법 전환으로 보통주자본비율 50bp 이상 상승 예상도 긍정적. 자본비율 개선에 따른 배당성향 큰 폭 상승으로 배당수익률도 업종평균 3% 내외 수준으로 수렴할 전망"라고 밝혔다.
한편 "한국GM이 만일 폐쇄된다면 지역경제 위축으로 JB금융에 부정적일 수 있으나, 한국GM 관련 최대 손실가능성이 31억원에 불과(한국GM 협력업체 15곳에 대한 대출 127억원대비 담보 96억원) 하다는 점에서 직접적 영향은 미미할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 시장수익률(유지) |
| 목표주가 | 8,180 | 9,300 | 7,500 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 8,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 9,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180222 | 매수(유지) | 8,500 | | 20180212 | 매수(유지) | 8,500 | | 20180103 | 매수(유지) | 8,500 | | 20171106 | 매수(유지) | 8,500 | | 20170801 | 매수(유지) | 8,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180222 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 8,500 | | 20180221 | 삼성증권 | HOLD | 8,000 | | 20180212 | 현대차투자증권 | 매수 | 8,400 | | 20180212 | 대신증권 | 시장수익률(유지) | 7,500 |
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