신한금융투자에서 22일 비에이치(090460)에 대해 "쉬어가는 상반기, 그러나 전년 대비 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 비에이치(090460)에 대해 "2018년 상반기는 매출액 2,771억원(+25%, 이하 YoY), 영업이익 212억원(+74%)으로 전망한다. 핵심 추정치 하향에도 전년 대비 실적 개선을 기대하는 이유는 해외 고객사 제품 생산이 소량 이어지는 가운데 1분기 부터 국내 고객사의 플래그십용 부품 공급이 시작되기 때문"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "하반기 실적 회복은 ① 해외 고객사가 OLED를 채용한 신모델을 17년보다 2개월 조기 출시할 계획이기 때문이다. ② 신모델 라인업에서 OLED 채용 버전은 17년 1개 → 18년 2개로 증가한다. ③ 또한 패널의 대면적 트렌드로 FPCB의 고사양화 및 판가 상승이 동반될 전망"라고 밝혔다.
한편 "18년 하반기와 19년의 성장동력은 OLED 대면적화와 Foldable의 출시다. RFPCB의 고사양화와 채용량 증가를 전망한다. 고객사와의 돈독한 협력 관계를 감안하면 향후 Foldable 산업이 개화될 경우 추가적인 낙수효과가 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 28,500원이 저점으로 제시된 이후 2017년6월 38,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 31,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 34,100 | 39,000 | 28,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180222 | 매수(유지) | 31,000 | | 20171129 | 매수(유지) | 37,500 | | 20171115 | 매수(유지) | 31,000 | | 20171101 | 매수(유지) | 31,000 | | 20171026 | 매수(유지) | 31,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180222 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 31,000 | | 20180220 | KTB투자증권 | 매수 | 28,000 | | 20171215 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 36,000 | | 20171215 | NH투자증권 | 매수(유지) | 39,000 |
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