현대차투자증권에서 22일 삼성화재(000810)에 대해 "선제적 비용인식으로 올해 증익 가시성 제고"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 345,000원을 내놓았다.
현대차투자증권 김진상, 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대차투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "4분기 손실은 480억원으로 컨센서스 이익 381억원을 크게 하회했는데, 이는 당초 예상했던 미국지점 보험부채 이전에 따른 비용 1,200억원 외에 선제적인 법인세 비용 인식 약 500억원과 경쟁심화에 따른 외형축소 등에 기인한다"라고 분석했다.
또한 현대차투자증권에서 "연간 주당배당금은 10,000원으로 배당성향은 44.9%에 이른다(+14.1%pt YoY). 동사 경영진은 기존 3/3/3 정책(배당 33%, 자사주매입 33%, 유보 33%)에서 벗어나 자사주 매입 대신 배당성향을 증가시켜나갈 계획. 소각이 전제되지 않는 자사주 매입보다 배당성향 제고가 주주에게 더 이익이라는 점에서 긍정적인 변화"라고 밝혔다.
한편 "미국지점 보험부채 이전을 위한 재보험 계약에 따른 손실 1,200억원 중 1,100억원은 지급준비금으로 인식, 최장 10년에 걸쳐 환입될 예정. 보험부채 구조 고려 시 약 50% 가량이 환입되는 시점은 3년 후일 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년4월 355,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 345,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 358,364 | 386,000 | 330,000 |
| 오늘 현대차투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 345,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 386,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대차투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180222 | 매수 | 345,000 | | 20171101 | 매수 | 345,000 | | 20171010 | 매수 | 355,000 | | 20170901 | 매수 | 355,000 | | 20170802 | 매수 | 355,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180222 | 현대차투자증권 | 매수 | 345,000 | | 20180222 | 하나금융투자 | 매수 | 360,000 | | 20180222 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 375,000 | | 20180222 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 363,000 |
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