KB증권에서 23일 한화케미칼(009830)에 대해 "2018년에도 이익증가는 지속될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "2018년 가장 중요한 이슈는 기초소재 이익증가 여부, 태양광 사업의 수익성 방어이다. 중국의 공급감소를 고려하면 PVC와 가성소다관련 이익증가가 기대된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 2018년 1분기 매출액은 2조 2,915억원으로 2017년 1분기대비 4.6% 증가하지만, 영업이익은 1,824억원으로 7.2% 감소할 전망이다. 기초소재 영업이익은 PVC와 TDI 스프레드 상승을 통해 전분기대비 개선되지만, 원료가격 상승에 따른 LDPE 수익성 하락으로 전년대비 증익은 어려울 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "하반기 독일 BASF 공장 가동률에 따라 TDI 가격의 변동성이 확대될 것으로 보인다. 미국의 태양광반덤핑 조치에도 불구, 중국 등 기타지역의 수요증가를 통해 태양광사업의 수익성 하락은 제한적일 가능성이 높다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 37,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 42,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 무난하게 이어졌던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 42,091 | 47,000 | 27,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180223 | 매수(유지) | 42,000 | | 20180124 | 매수(유지) | 42,000 | | 20171221 | 매수(유지) | 40,000 | | 20171117 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170926 | 매수(유지) | 40,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180223 | KB증권 | 매수(유지) | 42,000 | | 20180223 | 유안타증권 | HOLD | 27,000 | | 20180131 | 신한금융투자 | 매수 | 45,000 | | 20180130 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 42,000 |
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