[ET투자뉴스]삼성생명, "본연의 가치에 주목…" 매수(유지)-KB증권

KB증권에서 23일 삼성생명(032830)에 대해 "본연의 가치에 주목해야 할 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 158,000원을 내놓았다. KB증권 이남석, 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing KB증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "전자 지분의 일부 매각 가능성은 충분히 열려있는 상황이지만, 매각 방법에 대해서는 아직까지 여러 변수들이 존재하기 때문에 투자판단의 근거로 삼기에는 어려운 부분들이 많다"라고 분석했다. 또한 KB증권에서 "4Q17 기대치를 하회한 실적은 지방 부동산 매각 및 저이원채권의 처분손실과 근로복지기금 출연, 세율 변경에 따른 이연법인세자산 추가 반영 등 다수의 추가 손실 부담이 반영된 결과"라고 밝혔다. 한편 "위험손해율이 71.7%까지 개선되면서 최근 5년 내 최저 수준까지 낮아졌고, 금리 상승이 반영되면서 신규투자이원은 3.6% (최근 3년 평균 3.2%)까지 개선되고, 이원차역마진 또한 전분기대비 3bp 축소되었으며, 삼성전자의 배당확대로 2017년 배당수익은 전년대비 86.7% (세전 +4,421억원) 증가하였다. 2018년 실적에 대한 기대감이 높아질 수 있는 이유"라고 전망했다.

◆ Report statistics KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 138,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 158,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	163,167	168,000	158,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 158,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 168,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180223 매수(유지) 158,000 20171123 매수(유지) 158,000 20171110 매수(유지) 158,000 20171020 매수(유지) 152,000 20170811 매수(유지) 143,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180223 KB증권 매수(유지) 158,000 20180223 유안타증권 매수(유지) 162,000 20180220 신한금융투자 매수(신규) 160,000 20180125 SK증권 매수(유지) 164,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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