메리츠종금증권에서 23일 한화케미칼(009830)에 대해 "안정적 이익 개선 기조 확인, 관건은 주가 회복"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 45,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 노우호, 이민영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 45,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "동사는 4Q17 영업이익 1,596 억원으로 시장 예상치에 부합하는 실적을 달성했다. 기초소재(성과급 450 억원 포함)는 제품들의 정기보수와 계절적 비수기임에 불구, 가성소다/PVC, TDI 강세가 유지되며 견조한 이익을 달성했다. 태양광 사업부는 전분기 지연된 선적량 출하와 판가 상승으로 168 억원의 이익을 달성했다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "17.9 이후 글로벌/국내 경쟁사 주가 대비 동사의 주가 하락이 과도하다는 판단이다. 하락 원인으로 미국 태양광 규제에 따른 이익 둔화 가능성이나, 향후 실적에 미칠 영향은 제한적이다. 결국 화학사업부의 뚜렷한 이익 창출능력만 감안해도 주가 상승여력이 충분하다"라고 밝혔다.
한편 "18 년 동사의 전 사업부 이익 개선을 예상한다. 기초소재 PVC/가성소다, TDI 의 이익 창출력은 유효하다. 글로벌 수요성장률 +6%에 육박하는 PVC, 유럽/중국 환경규제 강화의 구조적 결과물 가성소다의 강세, TDI 는 수급 타이트를 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 39,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 45,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 42,417 | 47,000 | 27,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180223 | 매수 | 45,000 | | 20180118 | 매수 | 45,000 | | 20171129 | 매수 | 45,000 | | 20171113 | 매수 | 45,000 | | 20170811 | 매수 | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180223 | 메리츠종금증권 | 매수 | 45,000 | | 20180223 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 46,000 | | 20180223 | KB증권 | 매수(유지) | 42,000 | | 20180223 | 유안타증권 | HOLD | 27,000 |
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