[ET투자뉴스]녹십자_증권사 목표주가 250,400원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

업종평균에 비해서 변동폭 대비 성과 좋아 23일 오전 10시25분 현재 전일대비 3.76% 오른 220,500원을 기록하고 있는 녹십자는 지난 1개월간 4.96% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 녹십자의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 녹십자의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -3.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 녹십자가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한올바이오파마	5.3%	3.3%	0.6
대웅제약	3.7%	-4.7%	-1.2
녹십자	3.6%	-5.0%	-1.3
한미약품	3.4%	-17.6%	-5.1
유한양행	1.8%	-4.3%	-2.3
의약품	1.8%	7.2%	4.0
코스피	1.0%	-3.7%	-3.7

관련종목들 혼조세, 의약품업종 +2.17%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 의약품업종은 2.17% 상승중이다.

유한양행	214,000원 ▲2000(+0.94%)	한올바이오파마	35,650원 ▼650(-1.79%)
한미약품	484,500원 ▼500(-0.10%)	대웅제약	183,000원 ▼1000(-0.54%)

증권사 목표주가 250,400원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 녹십자의 평균 목표주가는 250,400원이다. 현재 주가는 220,500원으로 29,900원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 이승호, 박원용 에널리스트가 " R&D파이프라인에 주목해야 할 2018년, 미국 FDA 대상 IVIG-SN 보완자료 제출(CRO Quintiles), 2018년 2~3분기 IVIG-SN 1차면역결핍증 적응증 미국 FDA 허가 기대. 최근 IVIG-SN 미국 판매법인 GC목암 설립. 2018년 하반기 미국 도매회사 혹은 미국 GPO(Group Purchasing Organization) 대상 IVIG-SN 마케팅 계약을 체결할 계획…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 250,000원을 제시했고, 하이투자증권의 허혜민 에널리스트가 " R&D 비용은 중장기 지속 성장을 위한 투자, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

2월5일에 녹십자 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,263.0억	1.0억	-56.0억
직전분기 대비	8.4% 감소	99.8% 감소	적자반전
전년동기 대비	1.7% 증가	98.9% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.73%로 업종평균 수준.PER은 31.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.26임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 녹십자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	녹십자	한올바이오파마	한미약품	유한양행	대웅제약
ROE	7.3	2.1	2.1	9.0	6.5
PER	31.1	797.4	335.9	18.8	52.1
PBR	2.3	16.9	7.1	1.7	3.4
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 34,808주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 52,985주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 87,793주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 녹십자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.7%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.84%, 외국인 18.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.84%를 보였으며 외국인은 18.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.34%로 가장 높았고, 개인이 33.53%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.11%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 208,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 208,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 208,500원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 202,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 208,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 208,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월9일 :(주)녹십자 공정거래 자율준수프로그램 운영현황(안내공시)
2월5일 :(주)녹십자 현금ㆍ현물 배당 결정
2월5일 :(주)녹십자 주주총회소집결의
2월5일 :(주)녹십자 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


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