[ET투자뉴스]이마트_관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +1.39%

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 23일 오후 12시25분 현재 전일대비 3.87% 오른 309,000원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 18.16% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 10.6을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 -2.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신세계	3.5%	5.0%	1.4
롯데쇼핑	3.0%	-7.7%	-2.5
한샘	2.8%	-11.5%	-4.0
삼성물산	2.1%	-1.1%	-0.5
이마트	1.7%	18.2%	10.6
코스피	1.0%	-3.7%	-3.7
유통업	1.3%	-3.0%	-2.3

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +1.39%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 1.39% 상승중이다.

삼성물산	133,500원 ▲3500(+2.69%)	한샘	154,500원 ▼500(-0.32%)
신세계	334,500원 ▲7500(+2.29%)	롯데쇼핑	215,000원 ▲1500(+0.70%)

증권사 목표주가 356,200원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 356,200원이다. 현재 주가는 309,000원으로 47,200원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 주영훈 에널리스트가 " 성장은 신사업부문(온라인, 트레이더스)이 이끈다, 온라인 부문은 손익 측면에서도 분명한 턴어라운드가 기대된다. 빠른 외형 성장에도 불구하고 영업적자(2016년: 365억원, 2018년: 126억원)에 대한 우려가 존재했으나, 지난해 12월 첫 월별 BEP 달성에 성공함에 따라 2018년은 연간으로도 흑자전환이 충분히 가능할 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 360,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 볼수록 매력, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 380,000원을 제시했다.

2월8일에 이마트 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조9811.0억	1,416.0억	896.0억
직전분기 대비	7.1% 감소	22.5% 감소	76.5% 감소
전년동기 대비	38.7% 증가	5.9% 감소	129.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.69%로 업종평균 수준.PER은 14.51로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	이마트	신세계	한샘	삼성물산	롯데쇼핑
ROE	6.7	2.5	24.4	2.8	-2.9
PER	14.5	26.8	29.9	35.8	-
PBR	1.0	0.7	7.3	1.0	0.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 2월19일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 66,281주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 2,376주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 68,657주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.85%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.17%, 외국인 48.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.17%를 보였으며 개인은 16.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 61.49%로 가장 높았고, 기관이 30.54%로 그 뒤를 이었다. 개인은 7.95%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 271,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 271,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 271,500원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 261,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 271,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 271,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월21일 :(주)이마트 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
2월13일 :(주)이마트 연결재무제표 기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
2월8일 :(주)이마트 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


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