KB증권에서 26일 한화테크윈(012450)에 대해 "4분기 매출액과 영업이익은 컨센서스 부합"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.
KB증권 정동익, 장문준, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 한화테크윈(012450)에 대해 "동사의 2017년 4분기 실적은 매출액 1조 5,362억원 (+31.5% YoY), 영업이익 463억원(+51.8% YoY, 영업이익률 3.0%)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 시장 예상치에 부합하였다. 하지만 세전이익과 순이익은 환율하락에 따른 외환관련 손실 (132억원)과 각종 충당금 등(238억원)의 영향 및 세무조사 관련 추징금 등의 영향으로 시장예상치를 크게 하회하였다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "지난해 연말 방산 부문의 대규모 신규수주에 힘입어 한화테크윈의 2017년 연간 신규수주는 4.3조원을 상회했다. 12월 마지막 주에만 한화디펜스가 230mm급 다련장 2차양산 4,588억원과 화생방 정찰차Ⅱ후속양산 1,860억원을 수주했으며, 한화시스템은 전술정보통신체계 (TICN) 등 4,616억원을 수주했다"라고 밝혔다.
한편 "시큐리티부문을 4월 1일자로 분사하고, 사명은 한화에어로스페이스로 변경 예정인데, 이번 분할이 연결 재무제표에 미치는 영향은 없으며 부문별 독립경영에 따른 전문성 및 경영효율성 확보가 가능해질 것으로 기대된다. 또한 장기적으로는 매각이나 IPO 등을 통해 자금확보와 주력사업 집중 등 긍정적 효과도 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 70,000원까지 높아졌다가 2017년9월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(D) |
| 목표주가 | 41,500 | 47,000 | 34,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(D)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180226 | 매수(유지) | 36,000 | | 20180124 | 매수(유지) | 43,000 | | 20180108 | 매수(유지) | 43,000 | | 20170929 | 매수(유지) | 43,000 | | 20170728 | 매수(유지) | 53,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180226 | KB증권 | 매수(유지) | 36,000 | | 20180201 | 미래에셋대우 | 매수 | 44,000 | | 20180124 | 유안타증권 | HOLD(D) | 34,000 | | 20180124 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 41,000 |
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