한국투자증권에서 26일 한화테크윈(012450)에 대해 "낮아진 눈높이"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
한국투자증권 조철희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 한화테크윈(012450)에 대해 "CCTV사업부의 늦어지는 실적개선과 당초 예상대비 RSP 관련 비용이 늘어나 올해 영업이익 추정치를 48%(약 600억원) 낮췄다. 새롭게 산출한 목표주가가 현재 주가 대비 높고, 분기 실적 및 세무조사 관련 risk는 마무리돼 투자의견 매수를 유지한다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "CCTV사업부가 4분기에 또 부진했다. 현재 CCTV 사업부는 중국 업체들과의 경쟁심화로 아시아 시장에서 판매가 부진하다. 회사는 비용 절감을 위해 중국 공장을 철수하고 베트남에 신규 공장을 설립(올해 하반기부터 가동 예정)하는 등의 정책을 펼치고 있으나 단기간 실적개선은 쉽지 않을 것"라고 밝혔다.
한편 "17년 연간으로 500억원의 비용이 발생했는데, 올해 GTF 엔진 매출이 늘어나면서 18년에는 800-900억원의 관련 비용이 발생할 전망이다. RSP관련 비용은 18-19년에 최대가 되고 이후부터는 점진적으로 줄어들어 실적이 개선될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 62,000원까지 높아졌다가 2017년7월 52,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(D) |
| 목표주가 | 39,378 | 47,000 | 34,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(D)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180226 | 매수(유지) | 38,000 | | 20171106 | 매수(유지) | 52,000 | | 20170728 | 매수(유지) | 52,000 | | 20170424 | 매수(유지) | 62,000 | | 20170418 | 매수(유지) | 62,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180226 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 38,000 | | 20180226 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 37,400 | | 20180226 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 35,000 | | 20180226 | KB증권 | 매수(유지) | 36,000 |
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