[ET투자뉴스]아이엔지생명, "자본과 배당은 긍정…" 중립(유지)-SK증권

SK증권에서 27일 아이엔지생명(079440)에 대해 "자본과 배당은 긍정적, 제한적 증익과 고밸류는 제약요인"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다. SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 4.6%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing SK증권에서 아이엔지생명(079440)에 대해 "압도적 자본비율을 바탕으로 ‘17년 배당성향 57.8%, 중간 및 기말 각각 1.3%, 3.5%의 배당수익률을 기록했고, ‘18년 58.3%의 배당성향 가정 시 기대 배당수익률은 단순 합산 4.7%로 배당매력도는 높은 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 SK증권에서 "4Q17 실적의 특이요인은 사업비 증가 (스톡옵션 준비금 50억원, 급여 충당금 30억원, 컨설팅 비용 30억원 등), 연말 변액보증 준비금 소멸 (vs. 4Q16 400억원), 법인세율 인상 관련 비용 76억원 등"라고 밝혔다. 한편 "운용자산의 87%가 채권인 현 상황에서 채권 매각익을 제외한 초과 운용수익의 기대는 단기간 내 실현되기 어렵다고 판단하며, 이익 안정성이 높은 대신 증가율은 제한될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 50,000원이 고점으로, 반대로 39,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 52,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	61,667	70,000	52,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180227 중립(유지) 52,000 20180125 중립(유지) 50,000 20171017 중립(하향) 50,000 20170822 매수(유지) 49,000 20170811 매수(유지) 42,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180227 SK증권 중립(유지) 52,000 20180227 KB증권 HOLD(하향) 52,000 20180220 신한금융투자 매수(신규) 67,000 20180122 삼성증권 매수 65,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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