한국투자증권에서 27일 KT&G(033780)에 대해 "배당 증가가 주가 버팀목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.
한국투자증권 이경주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "우리는 앞으로 어떠한 경영진이 선임되더라도 주주이익환원정책은 강화될 수밖에 없다고 본다. 중소기업은행이 투자목적을 경영참가로 바꾸고 사외이사를 추천했고, 스튜어드쉽코드 도입 기관인 늘어나는 현실 자체가 배당 증가 등에 대한 강한 압박이 될 것으로 판단하기 때문이다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "만약 동사의 핏 CAPA가 계획보다 빠르게 확대되거나, 전자담배의 수요 증가가 단기적으로는 더 느리거나, 동사가 새로운 타입의 전자담배를 출시해 점유율 상승 전기를 맞는다면 실적 전망은 상향될 것"라고 밝혔다.
한편 "1월에 담배 수출이 전년동월대비 66.6% 감소한 것도 실적 부진의 원인이다. 매년말 갱신되었던 수입상 Alokozay와의 계약이 중동 현지의 통화가치 절하와 소비세 상승 등을 이유로 체결이 지연되고 있다. 또한 신시장으로의 수출도 선적 문제로 원할하지 못했다. 이 선적문제는 2월에는 상당히 해결된 것으로 보이고, Alokozay 와의 계약도 1분기 내에는 체결될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 138,000원까지 높아졌다가 2017년4월 125,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 125,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 맷 |
| 목표주가 | 137,105 | 160,000 | 120,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180227 | 매수(유지) | 125,000 | | 20180202 | 매수(유지) | 125,000 | | 20180115 | 매수(유지) | 125,000 | | 20171205 | 매수 | 125,000 | | 20171027 | 매수(유지) | 125,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180227 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 125,000 | | 20180219 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 139,000 | | 20180219 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 146,000 | | 20180209 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 130,000 |
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