신한금융투자에서 27일 더블유게임즈(192080)에 대해 "본격화되는 더블다운의 정상화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 81,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이문종, 이수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 더블유게임즈(192080)에 대해 "인수 회사(DDI)의 게임(DDC*)의 1월 DAU는 138만명(+4.5% MoM)을 기록했다. IGT 인기 오프라인 슬롯 런칭 효과다. 4월 업데이트 이후에는 본격적인 매출 성장세를 보이겠다. 현재 사용자 환경, 그래픽 등은 본사 게임 대비 열위에 있다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "현재 PER은 2018년 실적 기준 13배다. 인수 회사의 정상화를 통해 성장이 가시화되는 시점에 타 게임업체(평균 16배) 대비 할인될 이유는 없다. 2018년 DDI의 매출 추정치는 2015년 대비 85%로 보수적이다. 2019년 상장을 목표로 하고 있는 만큼 공격적인 운영으로 DDI의 실적 개선 속도가 예상보다 빠를 가능성도 농후하다"라고 밝혔다.
한편 "해외 지역 확장 기대감도 유효하다. 인수회사(DDI)의 북미 시장에 집중된 매출(비중 89%) 지역을 유럽, 호주 등으로 확장할 계획(본사 북미 비중 약 70%)이다. 본사는 2분기 중 ‘더블포춘카지노’를 대만 지역에 정식 출시할 전망. 10위권 내 진입 시 연간 100억~200억원의 추가 매출이 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 53,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 81,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 75,875 | 86,000 | 66,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 81,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180227 | 매수(유지) | 81,000 | | 20180123 | 매수(유지) | 81,000 | | 20171108 | 매수(유지) | 70,000 | | 20170928 | 매수(유지) | 74,000 | | 20170814 | 매수(유지) | 74,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180227 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 81,000 | | 20180222 | 키움증권 | 매수(유지) | 83,000 | | 20180209 | KTB투자증권 | 매수 | 72,000 | | 20180209 | 하나금융투자 | 매수 | 86,000 |
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