KTB투자증권에서 27일 한화(000880)에 대해 "한화건설 추가 리스크는 제한적임이 확인된 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김한이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 한화(000880)에 대해 "당사 추정과 달리 연결 OP QoQ 감소한 점은 아쉬우나 한화건설 OP 증가, 추가 리스크는 제한적임이 확인되었음에 주목. 2월 이후 KOSPI 조정으로 확대된 낙폭 회복이 가능할 전망"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "한화건설, 18년 만기도래 차입금 중 공모사채는 1,900억원(2Q말). 차환 시도할 계획이며 불가피할 경우 17년말 현금 포함 가용자금 3,600억원, 3월 예상되는 이라크 기성수금, 국내 사업으로부터의 자금 유입을 활용하여 방어할 계획"라고 밝혔다.
한편 "18E 별도 OP는 2,880억원(+11%)으로 추정. 브랜드로열티 수입 연간 1,300억원 규모 유지되는 가운데 방산매출 증가율 7% 및 OPM 유지, 17A 대비 천무 매출 증가분 약 1천억원으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 53,000원이 고점으로, 반대로 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 56,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 무난했지만 그 폭이 크지는 않았던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 기업의 내부요인보다 시황요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 55,778 | 59,000 | 53,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 59,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180227 | 매수 | 56,000 | | 20171115 | 매수 | 53,000 | | 20170814 | 매수 | 53,000 | | 20170426 | 매수 | 50,000 | | 20170327 | 매수 | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180227 | KTB투자증권 | 매수 | 56,000 | | 20180227 | 대신증권 | 매수(유지) | 55,000 | | 20180227 | 하나금융투자 | 매수 | 58,000 | | 20180227 | 유안타증권 | 매수(유지) | 54,000 |
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