한화투자증권에서 28일 한화(000880)에 대해 "4Q17 손실 반영하고 2018년부터 수익성 개선 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.
한화투자증권 이봉진, 김유혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 한화(000880)에 대해 "동사의 2017년 4분기 별도 실적은 매출 1조 2,392억원, 영업이익 428억원, 순손실 452억원을 기록했다. 방산개발비용 등의 일회성 비용이 300억원 정도 발생했고, 세무조사가 종결되면서 약 600억원 가량의 추징금을 반영했다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "4분기 해외 매출은 전년동기대비 50% 증가했는데, 2017년 말 이라크 비스마야 신도시 건설공사 대금 1.7억불을 수주하면서 관련 매출이 증가한데다, 2017년 3분기 손실 반영한 프로젝트에 대한 계약 변경(Change Order)으로 330억원 가량이 환입되며 매출 뿐만 아니라 영업이익도 전년동기대비 1,269% 개선됐다"라고 밝혔다.
한편 "2018년은 방산 및 기계부문을 중심으로 한 자체사업의 성장이 예상된다. 특히 방산부문은 마진이 좋은 해외 비중이 2017년 10% 미만에서 2020년 20%까지 증가하면서 이익 개선을 주도할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 54,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년6월 67,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 57,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 55,778 | 59,000 | 53,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 59,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180228 | 매수(유지) | 57,000 | | 20171219 | 매수(신규) | 57,000 | | 20170621 | 매수(유지) | 67,000 | | 20170608 | 매수(유지) | 67,000 | | 20170516 | 매수(유지) | 54,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180228 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 57,000 | | 20180227 | NH투자증권 | 매수 | 55,000 | | 20180227 | KTB투자증권 | 매수 | 56,000 | | 20180227 | 대신증권 | 매수(유지) | 55,000 |
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