KB증권에서 2일 롯데칠성(005300)에 대해 "2018년 실적 개선 요인 충분"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,900,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 "2018년에는 당분류와 포장재 등 음료 전반적인 원가 상승, 맥주 2공장 완공에 따른 감가비 증가와 신제품 ‘피츠’ 출시 초기의 마케팅비용 부담 등으로 부진했던 2017년 실적보다 개선될 전망이다. 소주 실적 흐름이 견조한 가운데 설탕가격 하향 안정, 맥주 매출액 증가에 따른 초기 비용 부담 완화 등이 주 요인"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "‘피츠’가 지난해 6월 출시된 점을 고려할 때 2018년에는 판매일수 증가 및 ‘클라우드’ 잠식 효과 축소 등에 따른 적자폭 축소가 예상된다. 또한 미국 맥주업체인 몰슨 쿠어스 인터내셔널과의 독점 판매 계약을 통한 ‘밀러’, ‘블루문’ 등의 수입 유통 브랜드 확대도 맥주부문 성장에 기여할 전망"라고 밝혔다.
한편 "서초동 부지 등 자산가치를 고려한 현 주가는 저평가 (Fwd 12개월 예상 PBR 0.8배)되어 있으며, 최근 여러 차례 진행된 업계 내 가격 인상 (2/1 코카콜라 17개 제품 평균 4.8%, 3/1 농심 생수 ‘백산수’ 7.8% 등) 에 동참할 가능성도 높다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 1,800,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년5월 2,150,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 1,900,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 1,962,500 | 2,300,000 | 1,750,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,900,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 2,300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,750,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180302 | 매수(유지) | 1,900,000 | | 20170821 | 매수 | 1,800,000 | | 20170821 | 매수(유지) | 1,800,000 | | 20170531 | 매수(유지) | 2,150,000 | | 20170411 | 매수(유지) | 1,800,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180302 | KB증권 | 매수(유지) | 1,900,000 | | 20180209 | 하나금융투자 | 매수 | 2,300,000 | | 20180201 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 1,900,000 | | 20180108 | 하이투자증권 | 매수 | 1,750,000 |
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