신한금융투자에서 2일 영원무역(111770)에 대해 "무난했던 4분기, 상대적 밸류에이션 매력은 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박희진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 영원무역(111770)에 대해 "4분기 성수기 효과와 언더아머 등 일부 스포츠 업체의 판매 부진 등을 감안할 때 업황 턴어라운드에 대해서는 기다림이 필요해 보인다. 2018년 연간 동사 OEM 부문 달러 기준 매출액은 4.2% YoY 증가를 전망한다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2018년 연결 매출액과 영업이익 각각 0.9%, 2.8% YoY 감소한 1조 9,917억원, 1,761억원으로 추산된다. 연간 환율(분기 평균)은 6.2% YoY 하락하겠다. Scott 영업이익 39억원으로 추정했다. 지난해 Scott 영업실적은 매출 부진 등으로 매 분기 예상치를 하회했다. 방향성과 추이 확인이 필요한 이유"라고 밝혔다.
한편 "업황 턴어라운드에 대한 기다림이 필요하나, 동종 업체와의 밸류에이션 격차(18F PER 한세실업 13.8x), Scott 실적 개선에의 가능성을 감안해 투자의견은 ‘매수’로 유지한다."라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 39,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년6월 49,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 41,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 규모가 소폭 감소했고 목표가가 시장수익률을 하회한 것은 동기간 동안 시장 전체가 강세였음을 감안해 본다면, 동사에 대한 투자의견이 시황요인과 함께 기업의 내부요인 또한 비중있는 요인으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 42,400 | 45,000 | 38,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180302 | 매수(유지) | 41,000 | | 20171115 | 매수(유지) | 47,000 | | 20171106 | 매수 | 49,000 | | 20170814 | 매수(유지) | 48,000 | | 20170720 | 매수(유지) | 48,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180302 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 41,000 | | 20180302 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 45,000 | | 20180302 | KB증권 | 매수(유지) | 38,000 | | 20180302 | 하나금융투자 | 매수 | 44,000 |
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