[ET투자뉴스]농심_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 2일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.75% 하락하면서 300,500원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 7.68% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이며, 변동성도 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 -9.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오리온	3.1%	-8.8%	-2.8
오리온홀딩스	1.8%	-12.9%	-7.1
농심	1.7%	-7.7%	-4.5
오뚜기	1.5%	-11.6%	-7.7
하이트진로	1.1%	-8.1%	-7.3
코스피	1.1%	-8.0%	-7.2
음식료품	1.2%	-10.0%	-9.0

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -1.86%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 1.86% 하락하고 있다.

오뚜기	699,000원 ▼8000(-1.13%)	하이트진로	21,600원 ▼400(-1.82%)
오리온	108,500원 ▲500(+0.46%)	오리온홀딩스	24,550원 ▼950(-3.73%)

증권사 목표주가 406,600원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 406,600원이다. 현재 주가는 300,500원으로 106,100원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이경주 에널리스트가 " 미운 오리의 비상(飛上)에 주목, 지금은 경쟁사가 공급가라 할지라도 라면가격을 더 이상 깎지 않고 올리고 있는 상황이며, 동사가 가장 잘 이용할 수 있는 브랜드 확장 전략이 성공할 수 있는 시점이다. 또한 강화된 가격 결정력을 감안하면 원부자재가격이 오를 경우 라면가격이 다시 인상될 확률도 높아 보인다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 430,000원을 제시했고, BNK투자증권의 한유정 에널리스트가 " 2018년도 기대는 낮춰야, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 380,000원을 제시했다.

2월1일에 농심 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,449.0억	144.0억	161.0억
직전분기 대비	4.7% 감소	54.0% 감소	44.6% 감소
전년동기 대비	12.4% 증가	26.6% 감소	19.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.73%로 업종평균 수준.PER은 20.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.04임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	농심	오리온	오리온홀딩스	하이트진로	오뚜기
ROE	5.1	9.5	243.3	3.0	12.6
PER	20.3	33.7	1.0	42.3	17.4
PBR	1.0	3.2	2.5	1.3	2.2
기준년월	2017년9월		2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 25,368주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 73,759주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 99,127주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.99%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.94%, 외국인 29.34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.94%를 보였으며 외국인은 29.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.02%로 가장 높았고, 기관이 30.84%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

주요 매물구간인 341,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 341,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 341,500원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 346,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 341,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 341,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월28일 :(주)농심 (정정)주주총회소집결의
2월28일 :(주)농심 감사보고서 제출
2월1일 :(주)농심 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경


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