[ET투자뉴스]화신_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 2일 오후 12시40분 현재 전일대비 1.75% 하락하면서 4,495원을 기록하고 있는 화신은 지난 1개월간 2.71% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 화신의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 화신의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -7.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 화신이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우부품	2.9%	-14.0%	-4.8
세종공업	2.5%	-12.2%	-4.8
세진중공업	1.9%	-3.3%	-1.7
화승알앤에이	1.8%	-12.2%	-6.7
화신	1.5%	-2.7%	-1.8
운수장비	1.5%	-5.0%	-3.3
코스피	1.0%	-7.8%	-7.8

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -2.82%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 2.82% 하락하고 있다.

세종공업	7,950원 ▼180(-2.21%)	세진중공업	3,835원 ▼75(-1.92%)
화승알앤에이	2,550원 ▲5(+0.20%)	대우부품	3,230원 ▼55(-1.67%)

2월14일에 화신 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,634.0억	-89.0억	-160.0억
직전분기 대비	2.5% 감소	적자지속	적자지속
전년동기 대비	22.8% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.82%로 업종평균 하회. PER은 147.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.43으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 화신은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	화신	대우부품	세진중공업	세종공업	화승알앤에이
ROE	0.3	9.3	2.0	-3.2	4.5
PER	147.9	45.3	48.3	-	11.7
PBR	0.4	4.2	1.0	0.4	0.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 3일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 15,215주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 9,492주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 5,723주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 화신의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.39%를 보였으며 기관은 3.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.75%로 가장 높았고, 외국인이 17.5%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.73%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 상승 또는 하락으로 방향을 잡을 추세전환점에 접근해 있다.

주요 매물구간인 5,160원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,160원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,160원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,970원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,970원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,970원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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