유안타증권에서 5일 고려아연(010130)에 대해 "증명할 수 있는 시기가 도래하고 있다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 620,000원을 내놓았다.
유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 고려아연(010130)에 대해 "2차 원재료인 조산화아연의 경우 아연 함유량의 약 65%를 지불하는 것으로 알려지고 있다. 현 시점에서 정광보다 더 나은 조건이라는 판단이다. 이와 더불어 2016~2017년 원가 절감 및 회수율 개선을 위한 전해 및 조액 공정 합리화와 ESS 투자 등을 단행했다. 2018년은 투자 성과가 나타날 수 있는 시기이다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "결국 현 수준(2/28일 종가)의 연가격($2,496/t)과 은가격($16.4/oz.t)이 유지될 경우 2018년 TC 가 전년대비 $4/dmt 이상 하락하지 않는다면 Free Metal 증가분이 이를 상쇄하여 전체적인 연정광 1톤 제련에 따른 수익성은 개선될 것으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "올해는 영업이익 및 순이익 증가가 예상되는 가운데 본사기준 Capex는 2017년 3,150억원에서 2018년 1,520억원으로 감소할 전망이다. 2년 연속 제자리에 머물렀던 DPS(13년 5,000원→14년 6,500원→15년 8,500원→16년 8,500원→17년 8,500원(E)→18년 10,000원(E))가 다시 증가할 수 있는 해라는 판단이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 590,000원이 고점으로, 반대로 530,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 620,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 612,857 | 650,000 | 560,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 620,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 560,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180305 | 매수(유지) | 620,000 | | 20180207 | 매수(유지) | 590,000 | | 20180104 | 매수(유지) | 590,000 | | 20171130 | 매수(유지) | 590,000 | | 20171027 | 매수(유지) | 590,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180305 | 유안타증권 | 매수(유지) | 620,000 | | 20180302 | 대신증권 | 매수 | 600,000 | | 20180222 | NH투자증권 | 매수(유지) | 650,000 | | 20180209 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 590,000 |
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