한화투자증권에서 5일 테스나(131970)에 대해 "질주가 시작된다"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김병기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 한화투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 63.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 테스나(131970)에 대해 "2017년 흑자전환의 원동력은 RF 칩, 스마트카드 IC 등 시스템 반도체 테스트 아웃소싱 물량 확대다. 주요 고객사가 비메모리 반도체 사업의 경쟁력을 강화하기 위해 적극적인 투자에 나서고 있기 때문에 동사의 웨이퍼 테스트 가동률은 추세적으로 상승할 것으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "5G, 사물인터넷, 차량 전장화, OLED 시장 확대 등으로 인해 동사의 가동률은 올해에도 우상향 추세를 이어갈 것으로 예상한다. 반도체 웨이퍼 테스트 사업은 인건비와 감가상각비가 전체 원가의 70%를 상회하는 등 고정비 비중이 높기 때문에 매출액 상승에 따른 수익성 레버리지 효과가 크다"라고 밝혔다.
한편 "삼성전자는 비메모리 부문의 경쟁력을 강화하기 위해 지난해 5월 시스템LSI 사업부를 팹리스와 파운드리 사업부로 분리했다. 이는 테스나와 같은 시스템 반도체 후공정 외주 업체에 호재다. 웨이퍼 테스트 외주 물량은 추세적으로 확대될 것이고, 테스나가 이러한 트랜드의 최대 수혜업체가 될 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 27,750 | 30,000 | 25,500 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,500원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180305 | 매수(신규) | 30,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180305 | 한화투자증권 | 매수(신규) | 30,000 | | 20180108 | 유안타증권 | 매수(유지) | 25,500 |
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