골든브릿지투자증권에서 5일 인크로스(216050)에 대해 "성장잠재력, 현실화 단계 초입!"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.
골든브릿지투자증권 김장열 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 골든브릿지투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
골든브릿지투자증권에서 인크로스(216050)에 대해 "3월부터 이재원 인크로스 대표가 NHN엔터(181710)의 디지털 광고 부문 100% 자회사 NHN ACE의 대표를 겸하게 되면서 가시화 기대감이 높아지고 있다. 지금까지는 인크로스가 보유한 기존 광고 플랫폼에서 NHN DMP를 연동하는 정도였지만, 추후에는 NHN ACE의 빅데이터를 기본 토대로 신규 광고상품을 개발하는 등 타겟팅 사업을 강화할 수 있게 됐다"라고 분석했다.
또한 골든브릿지투자증권에서 "NHN엔터와의 시너지는 이외에도 100여 개의 수많은 다양한 서비스를 제공하는 계열사에서(게임, 간편결제, 음악, 웹툰 등) Captive 광고 물량 확대 가능할 것으로 기대한다. 특히 페이코가 단순한 결제기능이 아닌 종합 마케팅 플랫폼으로 진화할 수록 인크로스의 역할이 순수 미디어랩에서 크게 달라질 가능성이 열려있다는 점도 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "성장성 확보와 ROE 높이는 효과가 기대되는 M&A 의지가 강한 것으로 파악된다. 반드시 광고밸류체인이 아니더라도 Commerce platform등 NHN엔터 모회사와 시너지가 가능한 이미 안정화된 record를 갖춘 회사가 잠재 후보군이 될 가능성이 높아 보인다. 현금성자산은 약 500억 보유 중이다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 32,500 | 39,000 | 26,000 |
| 오늘 골든브릿지투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다. |
| <골든브릿지투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180305 | 매수(신규) | 32,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180305 | 골든브릿지투자증권 | 매수(신규) | 32,000 | | 20180305 | 하나금융투자 | 매수 | 34,000 | | 20180305 | 대신증권 | 매수(유지) | 33,000 | | 20180202 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 31,000 |
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