[ET투자뉴스]송원산업, "당겨진 도화선…" 매수(유지)-한국투자증권

한국투자증권에서 6일 송원산업(004430)에 대해 "당겨진 도화선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다. 한국투자증권 이도연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 66.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 한국투자증권에서 송원산업(004430)에 대해 "주목해야 할 점은 폴리머 안정제의 판가 상승 가능성과 영업이익에 대한 판가 레버리지 효과다. 1분기 폴리머 안정제의 공급량은 비수기에도 불구하고 매우 타이트한 것으로 보인다. 계절적 성수기가 시작되면 신규 플라스틱 설비 증설이 폴리머 안정제 가격의 상승세를 촉진할 것"라고 분석했다. 또한 한국투자증권에서 "제품 판가 상승과 낮아진 원가를 반영하여 1분기 영업이익 추정치를 전분기대비 108% 증가한 177억원으로 13% 상향 조정한다. 폴리머 안정제 가격이 10% 상승할 시 영업이익은 100% 이상 증가 할 것"라고 밝혔다. 한편 "주요 아시아지역 설비에서 가동한 제품이 상용화되는, 정기보수가 끝나는 시점인 3월부터 폴리머 안정제 수요가 급증할 것이다. 더 이상 폴리머 안정제 판가가 상승하지 않는다 가정해도 2분기 영업이익은 수요 급증으로 전분기대비 89% 상승할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 한국투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 43,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	39,800	43,000	33,400

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국JP모건에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,400원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180306 매수(유지) 43,000 20180201 매수(유지) 43,000 20171205 매수(유지) 43,000 20171101 매수(유지) 27,000 20171016 매수(유지) 27,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180306 한국투자증권 매수(유지) 43,000 20180306 KB증권 매수(유지) 33,400 20180112 한국JP모건 매수(유지) 43,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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