[ET투자뉴스]GS리테일_위험대비수익률 -10.5로 하위권, 업종지수보다 높아

위험대비수익률 -10.5로 하위권, 업종지수보다 높아 7일 오전 9시40분 현재 전일대비 1.65% 오른 33,800원을 기록하고 있는 GS리테일은 지난 1개월간 13.67% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS리테일의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS리테일의 위험을 고려한 수익률은 -10.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -9.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
포스코대우	2.2%	-20.7%	-9.4
BGF리테일	2.2%	-27.8%	-12.6
현대백화점	1.6%	-13.5%	-8.4
GS리테일	1.3%	-13.7%	-10.5
동서	0.8%	-6.7%	-8.4
코스피	1.1%	-6.6%	-6.0
유통업	1.2%	-10.8%	-9.8

관련종목들은 일제히 하락, 유통업업종 -0.83%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 유통업업종은 0.83% 하락중이다.

동서	27,000원 ▼300(-1.10%)	현대백화점	89,500원 ▼500(-0.56%)
BGF리테일	157,500원 ▼4000(-2.48%)	포스코대우	19,500원 ▼100(-0.51%)

증권사 목표주가 43,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS리테일의 평균 목표주가는 43,000원이다. 현재 주가는 33,800원으로 9,200원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 메리츠종금증권의 양지혜, 윤보미 에널리스트가 " 4Q 실적, 편의점 선방 vs. 기타 사업부 부진, 1분기에 편의점은 매출액 1.65 조원 (+5.8% YoY), 영업이익 371 억원 (-5.8% YoY)로 점포 수는 +15.9% YoY. 기존점성장률은 -4% (담배제외 -0.5%)를 나타냈다. GS 슈퍼마켓은 반찬 등 조리식품과 HMR 카테고리를 강화하면서 업계 평균 기존점성장률 -2~3% 대비 월등히 높은 5%를 달성했다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy에 목표주가: 43,000원을 제시했다.

1월30일에 GS리테일 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조0731.0억	310.0억	107.0억
직전분기 대비	8.2% 감소	44.2% 감소	73.1% 감소
전년동기 대비	7.8% 증가	19.2% 감소	92.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.13%로 업종평균 하회. PER은 10.63으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS리테일은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	GS리테일	포스코대우	BGF리테일	동서	현대백화점
ROE	10.3	4.0	-	10.2	7.6
PER	10.6	21.1	-	21.3	6.2
PBR	1.1	0.9	-	2.2	0.5
기준년월	2017년9월	2017년9월		2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 2월12일부터 기관이 14거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 268,331주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 347,604주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 615,935주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 GS리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.54%, 외국인 55.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 55.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.54%를 보였으며 개인은 22.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 61.91%로 가장 높았고, 개인이 20.6%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.48%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 36,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,600원대는 전체 거래의 16.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 35,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 35,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

2월28일 :(주)지에스리테일 주주총회소집결의


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