[ET투자뉴스]현대차_업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 7일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.87% 하락하면서 152,500원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 4.98% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -6.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	3.9%	-2.1%	-0.5
한국항공우주	2.3%	-8.6%	-3.7
현대차	2.0%	-5.0%	-2.4
현대모비스	1.7%	-12.2%	-7.1
기아차	1.6%	-4.1%	-2.5
운수장비	1.6%	-6.8%	-4.2
코스피	1.1%	-6.6%	-6.0

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.92%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.92% 하락하고 있다.

현대중공업	137,000원 ▼2000(-1.44%)	기아차	32,950원 ▼1050(-3.09%)
한국항공우주	47,250원 ▼1850(-3.77%)	현대모비스	216,000원 ▼3500(-1.59%)

증권사 목표주가 182,500원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 182,500원이다. 현재 주가는 152,500원으로 30,000원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이재일 에널리스트가 " 신차 효과와 엔화 강세로 박스권 탈출, 기저 효과에 의해 올해 실적 반등이 예상되나, 2018년 예상 실적 기준 P/E 7.1배로, 글로벌 피어 대비 싸지 않기 때문에, 올해 실적 모멘텀에 의한 리레이팅 여력이 크지 않은 것이 사실. 하지만, 불리한 외생 변수의 극복과 그에 따른 자산가치 대비 할인율 축소(2018년 PBR 0.6배) 관점에서는 상당한 업사이드가 존재한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했고, 한국투자증권의 김진우 에널리스트가 " 바닥의 깊이보다 방향성을 보자, 상반기까지의 부진보다 2019년부터 다시 시작되는 현대차의 신차싸이클에 주목할 필요가 있다. SUV 중심의 믹스개선과 연비경쟁력 회복에 따른 가동률 상승이 동시에 나타나 턴어라운드 효과를 극대화 하기 때문이다. 현대차를 섹터 최선호주로 추천한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 185,000원을 제시했다.

1월25일에 현대차 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	24조5008.0억	7,752.0억	1조2879.0억
직전분기 대비	1.2% 증가	35.6% 감소	37.1% 증가
전년동기 대비	0.2% 감소	24.1% 감소	20.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5%로 업종평균 상회. PER은 7.79로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.45로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	한국항공우주	현대모비스	기아차	현대중공업
ROE	5.8	1.5	8.1	4.4	23.1
PER	7.8	259.2	8.9	11.4	2.4
PBR	0.5	3.8	0.7	0.5	0.6
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 2월28일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 349,059주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 109,712주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 239,347주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.22%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.73%, 외국인 48.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.73%를 보였으며 개인은 20.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 55.37%로 가장 높았고, 기관이 23.1%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.52%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

현재주가 근처인 150,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 150,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 150,500원대는 전체 거래의 13.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 159,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[포인트검색]

3월2일 :현대자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
3월2일 :현대자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
2월28일 :현대자동차(주) 감사보고서 제출


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